摩根士丹利:予比亚迪股份(01211.HK)目标价249港元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发表研究报告指出,比亚迪股份(01211.HK)车辆获利能力持续上升,销量创新高,应可支持第三季业绩维持稳固,但未能令市场惊喜。市场已意识到下半年行业竞争格局恶化,令包括比亚迪在内的所有代工厂带来巨大的销售和定价压力。此外,该行认为正如比亚迪董事长所的指引,投资者正寻求规模效益,更大程度上寻求节省电池材料,令公司有一定的韧性来应对第三季的不利因素。 该行预期,比亚迪第三季交付量按季增长17%至82.4万辆,而由于2023年冠军版车型组合较多,与旧版本相比,其定价较为进取,因此料产品均价按季微降,抵销高端品牌腾势D9和N7,以及出口带来的收益。大摩对比亚迪目标价为249港元,评级“与大市同步”。

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