中金下调碧桂园服务(06098.HK)目标价至10.9港元 评级「跑赢行业」
中金发表研究报告指,碧桂园服务(06098.HK)上半年盈利能力按年有所下降,但与去年下半年相比仍有改善。该行预计公司在核心业务平稳发展的推动下,全年收入有望延续低单位数增长,核心净利润按年或基本持平。该行又预期集团将继续加大回款催收力度,目标全年的应收账款新增较上半年有所控制,并控制关联方应收账款…
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中金发表研究报告指,碧桂园服务(06098.HK)上半年盈利能力按年有所下降,但与去年下半年相比仍有改善。该行预计公司在核心业务平稳发展的推动下,全年收入有望延续低单位数增长,核心净利润按年或基本持平。该行又预期集团将继续加大回款催收力度,目标全年的应收账款新增较上半年有所控制,并控制关联方应收账款…
中金:2Q23 业绩低于市场预期 公司公布2Q23 业绩:营业收入87.7 亿元,Non-GAAP 净亏损为54.5 亿元。公司2Q23 经历了NT2.0 产品迭代期,亏损环比扩大,低于市场预期。 发展趋势 汽车毛利率环比改善,规模效应减弱致亏损扩大。公司2Q23 经历了NT2.0产品迭代期,合计销…
中金:2Q23 业绩超出我们此前预期 公司公布2Q23 业绩:收入673.55 亿元,同比下降4.0%,较我们预期高出3.6%,主要系IoT 收入好于预期;经调整净利润51.40 亿元,同比增长147.0%,较我们预期高出17.0%,主要系三大业务毛利率均好于预期。 发展趋势 智能手机毛利率创历史新…
中金发表报告指,哔哩哔哩(09626.HK)二季度营收53.04亿元人民币,同比增长8.1%,基本符合市场预期。公司将全年收入指引下调至225亿至235亿元人民币(早前指引为240至260亿元人民币),主要由于若干游戏推出延迟及非核心业务(如IP衍生品及其他)收入低于预期。该行表示,近期《摇光录》、…
1H23 业绩符合我们预期 公司公布1H23 业绩:营收121.7 亿港元,同比-24.5%,归母净利润6.21亿港元,同比-65.6%;其中2Q23 营收68.8 亿港元,同比-24.7%,归母净利润6.58 亿港元,同比-38.8%。公司1H23 业绩符合我们预期。 1)需求疲软,销量下滑。1H…
中金发布研究报告称,维持小鹏汽车-W(09868.HK)“跑赢行业”评级,考虑到旧车型停产损失,下调2023/24年扣非亏损至102/62亿元。考虑到板块估值回调,下调目标价12.1%至80港元。公司2Q23营收50.6亿元,环比+25.5%;Non-gaap净亏损26.7亿元,主因G3停产和产品促…
中金公司发表报告指,香港交易所(00388.HK)第二季度总收入按年升18%,按季跌10%至50.2亿港元,而盈利按年升34%、按季跌15%至29亿港元,低于该行预期4%,主要因为投资收益较预期减少。报告指,期内本地成交额持续低迷,但股票通、衍生品、ETP、LME等交易较为活跃,投资收益略差过该行预…
1H23 收入端低于市场预期;利润端高于市场预期公司公布1H23 业绩:收入271.1 亿元(+34.0% YoY),归母净利润15.6亿元(+600.6% YoY),扣非(non-IFRS)净利润24.4 亿元(+101.2%YoY),1H23 收入端低于市场预期,利润端高于市场预期,主要原因是产…
中金发布研究报告称,维持香港交易所(00388.HK)“跑赢行业”评级,但因下调市场ADT及投资收益假设,下调23e/24e盈利4.1%/6.6%至124亿/138亿港元,目标价下调4%至384港元。公司2Q23主营业务符合预期,Q2主营收入表现较市场成交量表现更为稳健,虽然本地成交额持续低迷,但股…
中金发布研究报告称,维持腾讯音乐(01698.HK)“跑赢行业”评级,但考虑社交娱乐业务压力,下调2023/2024年Non-IFRS净利润7.7%/7.4%至59.2/63.3亿元,目标价降8.3%至33港元。考虑社交娱乐中直播业务调整承压,预计3Q23收入同比中低双位数下滑,全年收入同比中低个位…