2022 年 11 月 3 日

高盛发研报指，近日与携程管理层讨论了国内及海外旅行预订趋势、海外扩张策略、低线城市竞争、成本控制等方面，管理层对Q4业务增长持谨慎态度。该行指出，国内长途及短途旅游行业数据均显示，自8月中以来逐渐放慢，酒店收入及航司客运量均有所下降；而旗下Skyscanner及Trip.com的欧美旅行预订继续超2 […]

美国银行发表研究报告，指哔哩哔哩在广告市场疲弱和游戏业务紧缩的情况下，货币化前景充满挑战，将其评级降至中性。但该行预期，集团2022年用户趋势具韧性，第三季业绩料符预期。将集团今明两年每股盈测下调1%及5%，又将24年预测降低17%，目标价大幅下调至91港元。该行估计，集团每季经营现金流出约10亿元

小摩发表研究报告指，京东旗下京东科技与中国移动旗下上海移动签署战略合作协议，另外腾讯旗下腾讯创投计划与中国联通子公司联通创投成立合营公司。小摩认为，与国企建立合作对腾讯和京东的股价将有正面反应。该行指出，过去三个月腾讯和京东明年预测市盈率倍数分别下调29%和42%，相信估值大幅下调是来自地缘政治局势

美国银行发报告指，据智能手机交付量第三方数据，将小米第三季经调整盈利预测下调29%至20亿元，并相信集团国内交付量表现疲软，将会拖累其第三季的毛利及盈利，并料第三季收入或按年跌10%至700亿元，以及实际经营利润率或为2.5%，主要是反映海外促销，以及来自于电动车及其他新业务的营运支出负担。该行指，

高盛发研报指，下调美团目标价14.5%至235港元，维持买入评级。由于疫情影响到店活动等因素，将美团业务复苏时间的预测推迟约一年。23及24年外卖量预测从增32%及16%调整至增12%及25%；到店收入预测从52%及22%调整至增长11%及22%。该行现估计，23年底至24年上半年会出现一轮强劲复苏

中国联通公告称，基于本公司全面挺进数字经济的战略需要，本公司下属子公司联通创投拟与腾讯创投新设合营企业，主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务，立足于自主研发，形成完整的CDN/MEC平台能力、运营能力和产品创新能力。前述经营者集中申报获批事项已于2022年10月27日在国家市场监督管理总局网

野村认为，与联通等国企的合作，令腾讯云可更容易投资于中国IT行业资产，有助于腾讯云进军企业服务市场，维持对腾讯的“买入”评级及目标价420港元，对应明年预测市盈率约13倍。

汇丰将港元最优惠贷款利率从5.125%上调至5.375%。

招银国际发布研究报告称，首予友邦保险“买入”评级，预计新业务价值增长势头将在2H22及FY23逐步回升，基本面边际改善将带动股价进一步上行，目标价91港元。作为亚太地区寿险行业的领导者，公司战略定位牢牢抓住亚太新兴市场人口对健康及保障险的巨大需求，以及人寿健康险尚未得以充分渗透的市场机遇。该行预计，

小摩发研报指，联通附属联通创投计划与腾讯控股旗下腾讯创投设立合营企业，预期将对联通的技术能力和工业互联网业务发展有积极影响，标志着两家公司自2017年以来密切合作仍在持续。该行指，合资公司将专注于发展分发网络及边缘计算业务平台开发、营运及产品创新的综合能力，预期可带来协同效应，认为联通股价将在短期内