2023 年 10 月

广发证券：快手-W(01024.HK)我们预计23-24 年收入为1131/1313 亿元，同增20.1%/16.1%。23-24 经调整利润预计为84/157亿元。按23 年利润对应42x PE 估值认为快手合理价值为85.69 港元/股，对应24/25 年PE 为22x 和16x，维持“买入”评 […]

东方证券：京东集团-SW(09618.HK)公司物流和品牌竞争力依然优势突出，短期受业务调整和季节性基数对Q3 产生扰动，因此小幅下调收入预测，公司FY2023-2025 收入预测为10731/11949/13279亿元（原为10883/12153/13616 亿元），经调整归母净利润为308/34

广发证券：百度集团-SW(09888.HK)我们调整2023-24 营收预测至1349 亿元和1468亿元，同增9%、9%。预计2023-24 年经调整归母净利润分别为289 亿元、323 亿元，同比增长40%、12%。按SOTP 估值法对应美股合理价值174 美元/ADS，港股合理价值170 港元

方正证券：安踏体育(02020.HK)短期来看，公司3Q23 业绩表现略超预期，23 年预计ANTA 及Fila 双位数增长，其他品牌维持40%以上增长指引。我们预计23-25 年集团归母净利润为98.5、116.5、139.6 亿元，维持“强烈推荐”评级。 事件：安踏体育10 月17 日举办投资者

东吴证券：京东集团-SW(09618.HK)由于公司营收及利润增长符合市场预期且公司组织结构优化及业务调整进展顺利，因此我们维持2023-2025 年的EPS（Non-GAAP）预测为9.7/12.2/13.8 元，对应PE 分别为10.2/8.1/7.2 倍（港币/人民币=0.9347，2023/

根据英伟达10月18日发布的公告，美国政府临时最终规则修订了ECCN 3A090和4A090，对向中国以及其他D1、D4、D5类国家和地区出口规定了额外的许可证要求，受限产品包括英伟达旗下超过某些性能阈值的芯片(包括但不限于：A100、A800、H100、H800、L40、L40S及RTX 4090

华泰证券：安踏体育(02020.HK)我们预测23-25E 基本EPS 为3.55/4.20/4.92 元。维持目标价港币122，基于动态EPS 3.99元和28.0x 目标PE(过去三年动态PE 均值)。维持“买入”。 安踏2023 年投资者日：多品牌 协同与价值 安踏集团10 月17 号在北京举

高盛发布研究报告称，重申比亚迪股份(01211)“买入”评级，目标价321港元。公司发盈喜，预计第三季纯利达95亿至116亿元人民币，以中位数计较该行预期高出50%，意味着单位盈利达1.28万元人民币创新高。该行相信，比亚迪盈利强劲主要受惠于季内交付量增长、 品牌高端化、出口量增加及电池成本下降。

中信建投证券：预计安踏体育(02020.HK)公司2023-2025 年营收622.1、719.1、830.4 亿元，分别同比15.9%、15.6%、15.5%；归母净利润分别为94.7、112.1、132.5 亿元，同比23.6%、18.4%、18.2%；对应最新P/E 分别为25.0x、21.1

强生(JNJ.US)公布了一份调整后利润和营收均超预期的第三季度业绩，并上调了全年预期，原因是该公司制药和医疗设备业务的销售额大幅增长。 数据显示，强生Q3营收为213.5亿美元，同比增长6.8%，高于预期的210.4亿美元。净利润为43.1亿美元，即每股收益1.69美元。与上年同期的43.1亿美元

高盛第三季度净营收118.2亿美元，预估111.3亿美元；第三季度FICC业务销售和交易营收 33.8亿美元，预估28.6亿美元；高盛管理资产2.68万亿美元，预估2.7万亿美元。